A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) assinou contrato para vender sua divisão de cimentos ao grupo chinês Huaxin Building Materials Group. O negócio, formalizado no sábado (7) e divulgado ao mercado neste domingo (8), avalia a CSN Cimentos em R$ 12,7 bilhões.

O valor anunciado corresponde ao chamado enterprise value (valor da empresa), que considera também as dívidas da companhia. O montante definitivo poderá passar por ajustes até a conclusão da operação, conforme a dívida líquida e o capital de giro da cimenteira.

A transação ainda depende da aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), de autorização prévia da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) e de aval das autoridades regulatórias da China.

Em comunicado ao mercado, a CSN destacou que a negociação faz parte da estratégia financeira do grupo. “A transação constitui uma etapa importante na estratégia da companhia voltada à redução do seu endividamento e o equacionamento da sua estrutura de capital”, informou a empresa.

Grupo chinês venceu disputa pela CSN Cimentos

O processo de venda da divisão de cimentos começou em março deste ano. Em 30 de outubro, a CSN anunciou um acordo de exclusividade de dez dias com a Huaxin, após receber uma proposta considerada mais vantajosa.

Segundo informações do jornal Valor Econômico, a oferta chinesa superou a apresentada pelo consórcio formado pela brasileira Votorantim e pela italiana Cementir.

A CSN também recebeu uma proposta de R$ 10 bilhões da J&F Investimentos, dos empresários Joesley e Wesley Batista. De acordo com a Folha de S.Paulo, a companhia chegou a buscar pelo menos R$ 15 bilhões pelo negócio, mas posteriormente reduziu a expectativa para aproximadamente R$ 12 bilhões.

A CSN Cimentos é a segunda maior produtora de cimento do Brasil, com capacidade de produção de 16,3 milhões de toneladas por ano. A operação começou em 2009, em Volta Redonda, no Rio de Janeiro, e ampliou sua presença no mercado com a aquisição da Elizabeth Cimentos, em 2021, e das operações brasileiras da LafargeHolcim, em 2022.

Venda deve ajudar a reduzir endividamento

A negociação é considerada o principal movimento do plano da CSN para diminuir suas dívidas e reorganizar a estrutura de capital.

No primeiro semestre de 2026, a companhia registrou prejuízo líquido de R$ 1,3 bilhão, conforme balanço divulgado em agosto. O resultado representa uma piora em relação ao mesmo período de 2025, quando a empresa teve perdas de R$ 862 milhões. Apenas entre abril e junho deste ano, o prejuízo chegou a R$ 773,1 milhões.

Descontados os valores referentes à dívida e ao capital de giro da cimenteira, a previsão é que a Huaxin desembolse aproximadamente R$ 9 bilhões pela aquisição de 99,99% das ações da CSN Cimentos, conforme comunicado da empresa chinesa.

A operação também marcará a primeira entrada de uma companhia chinesa do setor de cimentos no mercado brasileiro.

Parte dos recursos da negociação já está relacionada a compromissos financeiros da CSN. Segundo o Pipeline, a companhia contratou neste ano um financiamento com o Morgan Stanley e o Banco do Brasil, utilizando a venda da cimenteira como garantia.

A empresa também estaria negociando com instituições financeiras a antecipação dos valores que receberá pela operação, para acessar os recursos antes da conclusão oficial do negócio.

No mercado financeiro, as ações ordinárias da CSN fecharam a sexta-feira (6) com valorização de 8,89% na B3, a bolsa de valores brasileira, figurando entre os destaques positivos do Ibovespa, segundo o Diário do Grande ABC.

RESUMO

Venda bilionária: A CSN assinou contrato para vender sua divisão de cimentos ao grupo chinês Huaxin por R$ 12,7 bilhões.

Negociação: A proposta chinesa superou ofertas da Votorantim e da Cementir. A operação ainda depende de aprovações regulatórias.

Redução de dívidas: A venda faz parte da estratégia da CSN para diminuir o endividamento e reorganizar sua estrutura de capital.